FRANCE : FONDS DE STABILISATION BOURSIER REGIONAL RHONE-ALPES

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FONDS DE STABILISATION BOURSIER REGIONAL (FSBR)

RHONE-ALPES

UNE SOLUTION POUR DYNAMISER LES ENTREPRISES LOCALES.

Dès 2009, j'évoquais et publiais pour la première fois l'idée naissante d'un Fonds de Stabilisation Boursier (FSB).

À l'initiale, cette idée, qui avait pour seul objectif de valoriser et mettre à profit les indices boursiers, s'est très vite révélée comme un outil de développement et de dynamisation des entreprises régionales cotées. Entreprises régionales qui bien que souvent des fleurons de l'industrie voyaient leurs cours boursiers végétés ou malmenés par la seule approche boursière comptable mark-to-market. Approche purement comptable qui, en dehors de toute réalité et crédibilité, extrapole le cours de fermeture du marché boursier réalisé par un volume d'échanges très limité en référence financière générique. Dès lors, faute d'une information adaptée et d'une dynamique de gestion quotidienne des titres, les fleurons des entreprises cotées étaient clairement laissés à l'abandon de toute dynamique. Vous en doutez encore ? Et si vous preniez le temps d'analyser le tableau ci-dessous des entreprises cotées.

L'idée de base du Fonds de Stabilisation Boursier Régional (FSBR) est très simple. Laissons la journée aux spéculateurs et à la fin de la journée de spéculation, stabilisons les variations boursières en achetant quelques titres de toutes les valeurs du CAC 40 afin d'obtenir (en parfait respect des règles de marché) une hausse quotidienne permettant de servir du 7% + 3%/an (pour les frais de commercialisation et autres) via un contrat d'animation/contrat de liquidité spécifique ou autre solution respectant les règles de droit, pour apporter une solution efficace opérationnelle aux dérives actuelles des valorisations comptables mark-to-market.

Pourquoi 7% ? Tout simplement parce que, historiquement, la Bourse corrigée des crises fait du 7% par an. Dans le tableau ci-dessous, nous comparerons quotidiennement les cours de Bourse du jour avec le cours théorique quotidien qui donnerait du 7% annuellement augmenté de 3% de frais de transaction et autres.

Pour rappel et à titre pédagogique, si nous divisons 7% + 3% par le nombre de jours de bourse soit 256 jours de Bourse = 0,03906% de plus-value à capitaliser par jour.

Soit moins que les frais de transaction pris usuellement....

Une visualisation du décalage entre le cours du jour et le cours théorique historique de la variation humainement responsable (VHR), vous permettra de rester "sur terre" en temps d'euphorie et de garder "espoir" et "confiance" en temps de crise.

Bien que l'idée des Fonds de Stabilisation Boursier n'ait pas été reprise politiquement à ce jour, je ne doute pas qu'elle le soit par nécessité lors de la prochaine crise.

Cela dit, en attendant que l'utilité du Fonds de Stabilisation Boursier Régional soit reconnue et appliquée pour le bien de tous, vous trouverez ci-dessous deux tableaux du suivi de cette idée au quotidien. Un tableau simplifié pour les investisseurs non professionnels ouvrant à la compréhension du deuxième tableau plus complet.

Je vous souhaite une bonne lecture.

Christian PIRE

Dernier article paru le 12 02 19 :  De l'opportunité d'habilité financière

Article paru le 23 01 19 :  Indices boursiers : oui, mais...

Tableau simplifié au 18 09 19 Source Euronext / Date du dernier contrôle des volumes et flottants 16 août 2019

FONDS DE STABILISATION BOURSIER 243 jours de Bourse dont deux demi-journées Cours au 31 12 18 Cours du jour 18/09/2019 Cours cible du cours du jour du FSB (Base 10% depuis le 1er janvier) soit + 0,03906% sur 256 jours ( + / - ) Cours cible du cours du jour du FSB (Base 7% depuis le 1er janvier) soit + 0,02734% sur 256 jours ( + / - ) Montant prises de bénéfice déjà réalisées Dividendes versés ? Volumes Flottant Ratio Volumes / Flottant
Aquila (ALAQU) 6,85 6,55 7,37 -0,82 7,21 -0,66     140 857 505 0,02%
Axway Software (AXW) 12,42 10,80 13,36 -2,56 13,07 -2,27     5 935 6 312 324 0,09%
Boiron (BOI) 48,95 32,80 52,64 -19,84 51,53 -18,73     5 200 4 384 364 0,12%
Compagnie du Mont Blanc (MLCMB) 145,00 144,00 155,92 -11,92 152,64 -8,64     62 238 745 0,03%
Delta Plus Group (DLTA) 32,40 40,20 34,84 5,36 34,11 6,09     353 2 044 985 0,02%
Groupe LDLC (LDL) 5,78 7,30 6,22 1,08 6,08 1,22     6 709 3 340 601 0,20%
Lafuma (LAF) 22,60 19,80 24,30 -4,50 23,79 -3,99     2 230 543 966 0,41%
MCPHY Energie (MCPHY) 3,90 3,73 4,19 -0,46 4,11 -0,38     8 431 11 091 500 0,08%
PSB Industries (PSB) 30,40 22,80 32,69 -9,89 32,00 -9,20     470 955 133 0,05%
S.T Dupont (DPT) 0,13 0,12 0,14 -0,02 0,14 -0,01     61 800 106 428 750 0,06%
Samse (SAMS) 131,00 156,00 140,87 15,13 137,91 18,09     386 307 424 0,13%
SEB (SK) 112,80 141,50 121,29 20,21 118,75 22,75     44 471 21 471 055 0,21%
Soitec (SOI) 50,60 93,55 54,41 39,14 53,27 40,28     111 423 19 957 477 0,56%
SOMFY (SO) 63,00 82,00 67,74 14,26 66,32 15,68     2 272 7 647 900 0,03%
Sopra Steria (SOP) 80,65 114,70 86,72 27,98 84,90 29,80     25 847 12 474 049 0,21%
Tessi (TES) 116,00 126,50 124,74 1,76 122,12 4,38     131 50 870 0,26%
Thermador (THEP) 44,50 57,20 47,85 9,35 46,85 10,35     1 862 3 124 645 0,06%
Tivoly (TVLY) 29,40 23,40 31,61 -8,21 30,95 -7,55     1 123 873 0,00%

Tableau professionnel au 18 09 19 Source Euronext / Date du dernier contrôle des volumes et flottants 16 août 2019

FONDS DE STABILISATION BOURSIER 243 jours de Bourse dont deux demi-journées Cours au 31 12 18 Cours du jour 18/09/2019 Variation spéculative du jour en % Variation du cours en % depuis le 1er janvier Evaluation Cible du cours du jour du FSB depuis le 1er janvier (Base 10%) Variation Cible du Fonds de Stabilisation Boursier du jour en % (Base 10%) Variation Cible Cumule du Fonds de Stabilisation Boursier en % (Base 10%) Performance FSB a Date / Variation Cours du jour (Base 10%) Evaluation Cible du cours du jour du FSB depuis le 1er janvier (Base 7%) Variation Cible du Fonds de Stabilisation Boursier du jour en % (Base 7%) Variation Cible Cumulee du Fonds de Stabilisation Boursier du jour en % (Base 7%) Performance FSB a Date / Variation Cours du jour (Base 7%) Volumes échangés Flottant Ratio Volumes / Flottant
Aquila (ALAQU) 6,85 6,55 0,00% -4,38% 7,37 0,04115% 7,53086% 11,91% 7,21 0,02881% 5,27160% 9,65% 140 857 505 0,02%
Axway Software (AXW) 12,42 10,80 -0,92% -13,04% 13,36 0,04115% 7,53086% 20,57% 13,07 0,02881% 5,27160% 18,32% 5 935 6 312 324 0,09%
Boiron (BOI) 48,95 32,80 0,00% -32,99% 52,64 0,04115% 7,53086% 40,52% 51,53 0,02881% 5,27160% 38,26% 5 200 4 384 364 0,12%
Compagnie du Mont Blanc (MLCMB) 145,00 144,00 1,41% -0,69% 155,92 0,04115% 7,53086% 8,22% 152,64 0,02881% 5,27160% 5,96% 62 238 745 0,03%
Delta Plus Group (DLTA) 32,40 40,20 -1,23% 24,07% 34,84 0,04115% 7,53086% -16,54% 34,11 0,02881% 5,27160% -18,80% 353 2 044 985 0,02%
Groupe LDLC (LDL) 5,78 7,30 0,00% 26,30% 6,22 0,04115% 7,53086% -18,77% 6,08 0,02881% 5,27160% -21,03% 6 709 3 340 601 0,20%
Lafuma (LAF) 22,60 19,80 3,12% -12,39% 24,30 0,04115% 7,53086% 19,92% 23,79 0,02881% 5,27160% 17,66% 2 230 543 966 0,41%
MCPHY Energie (MCPHY) 3,90 3,73 -0,53% -4,36% 4,19 0,04115% 7,53086% 11,89% 4,11 0,02881% 5,27160% 9,63% 8 431 11 091 500 0,08%
PSB Industries (PSB) 30,40 22,80 0,00% -25,00% 32,69 0,04115% 7,53086% 32,53% 32,00 0,02881% 5,27160% 30,27% 470 955 133 0,05%
S.T Dupont (DPT) 0,13 0,12 0,82% -5,38% 0,14 0,04115% 7,53086% 12,92% 0,14 0,02881% 5,27160% 10,66% 61 800 106 428 750 0,06%
Samse (SAMS) 131,00 156,00 0,00% 19,08% 140,87 0,04115% 7,53086% -11,55% 137,91 0,02881% 5,27160% -13,81% 386 307 424 0,13%
SEB (SK) 112,80 141,50 -1,39% 25,44% 121,29 0,04115% 7,53086% -17,91% 118,75 0,02881% 5,27160% -20,17% 44 471 21 471 055 0,21%
Soitec (SOI) 50,60 93,55 -0,95% 84,88% 54,41 0,04115% 7,53086% -77,35% 53,27 0,02881% 5,27160% -79,61% 111 423 19 957 477 0,56%
SOMFY (SO) 63,00 82,00 -1,56% 30,16% 67,74 0,04115% 7,53086% -22,63% 66,32 0,02881% 5,27160% -24,89% 2 272 7 647 900 0,03%
Sopra Steria (SOP) 80,65 114,70 -1,21% 42,22% 86,72 0,04115% 7,53086% -34,69% 84,90 0,02881% 5,27160% -36,95% 25 847 12 474 049 0,21%
Tessi (TES) 116,00 126,50 0,00% 9,05% 124,74 0,04115% 7,53086% -1,52% 122,12 0,02881% 5,27160% -3,78% 131 50 870 0,26%
Thermador (THEP) 44,50 57,20 -0,35% 28,54% 47,85 0,04115% 7,53086% -21,01% 46,85 0,02881% 5,27160% -23,27% 1 862 3 124 645 0,06%
Tivoly (TVLY) 29,40 23,40 0,00% -20,41% 31,61 0,04115% 7,53086% 27,94% 30,95 0,02881% 5,27160% 25,68% 1 123 873 0,00%

Tableau simplifié au 17 09 19 Source Euronext / Date du dernier contrôle des volumes et flottants 16 août 2019

FONDS DE STABILISATION BOURSIER 243 jours de Bourse dont deux demi-journées Cours au 31 12 18 Cours du jour 17/09/2019 Cours cible du cours du jour du FSB (Base 10% depuis le 1er janvier) soit + 0,03906% sur 256 jours ( + / - ) Cours cible du cours du jour du FSB (Base 7% depuis le 1er janvier) soit + 0,02734% sur 256 jours ( + / - ) Montant prises de bénéfice déjà réalisées Dividendes versés ? Volumes Flottant Ratio Volumes / Flottant
Aquila (ALAQU) 6,85 6,55 7,36 -0,81 7,21 -0,66     134 857 505 0,02%
Axway Software (AXW) 12,42 10,90 13,35 -2,45 13,07 -2,17     15 311 6 312 324 0,24%
Boiron (BOI) 48,95 32,80 52,62 -19,82 51,52 -18,72     3 230 4 384 364 0,07%
Compagnie du Mont Blanc (MLCMB) 145,00 142,00 155,86 -13,86 152,60 -10,60     49 238 745 0,02%
Delta Plus Group (DLTA) 32,40 40,70 34,83 5,87 34,10 6,60     1 565 2 044 985 0,08%
Groupe LDLC (LDL) 5,78 7,30 6,21 1,09 6,08 1,22     1 427 3 340 601 0,04%
Lafuma (LAF) 22,60 19,20 24,29 -5,09 23,78 -4,58     194 543 966 0,04%
MCPHY Energie (MCPHY) 3,90 3,75 4,19 -0,44 4,10 -0,35     8 568 11 091 500 0,08%
PSB Industries (PSB) 30,40 22,80 32,68 -9,88 31,99 -9,19     447 955 133 0,05%
S.T Dupont (DPT) 0,13 0,12 0,14 -0,02 0,14 -0,01     3 000 106 428 750 0,00%
Samse (SAMS) 131,00 156,00 140,81 15,19 137,87 18,13     46 307 424 0,01%
SEB (SK) 112,80 143,50 121,25 22,25 118,71 24,79     53 895 21 471 055 0,25%
Soitec (SOI) 50,60 94,45 54,39 40,06 53,25 41,20     340 931 19 957 477 1,71%
SOMFY (SO) 63,00 83,30 67,72 15,58 66,30 17,00     780 7 647 900 0,01%
Sopra Steria (SOP) 80,65 116,10 86,69 29,41 84,88 31,22     25 661 12 474 049 0,21%
Tessi (TES) 116,00 126,50 124,69 1,81 122,08 4,42     3 50 870 0,01%
Thermador (THEP) 44,50 57,40 47,83 9,57 46,83 10,57     1 211 3 124 645 0,04%
Tivoly (TVLY) 29,40 23,40 31,60 -8,20 30,94 -7,54     56 123 873 0,05%

Tableau professionnel au 17 09 19 Source Euronext / Date du dernier contrôle des volumes et flottants 16 août 2019

FONDS DE STABILISATION BOURSIER 243 jours de Bourse dont deux demi-journées Cours au 31 12 18 Cours du jour 17/09/2019 Variation spéculative du jour en % Variation du cours en % depuis le 1er janvier Evaluation Cible du cours du jour du FSB depuis le 1er janvier (Base 10%) Variation Cible du Fonds de Stabilisation Boursier du jour en % (Base 10%) Variation Cible Cumule du Fonds de Stabilisation Boursier en % (Base 10%) Performance FSB a Date / Variation Cours du jour (Base 10%) Evaluation Cible du cours du jour du FSB depuis le 1er janvier (Base 7%) Variation Cible du Fonds de Stabilisation Boursier du jour en % (Base 7%) Variation Cible Cumulee du Fonds de Stabilisation Boursier du jour en % (Base 7%) Performance FSB a Date / Variation Cours du jour (Base 7%) Volumes échangés Flottant Ratio Volumes / Flottant
Aquila (ALAQU) 6,85 6,55 0,77% -4,38% 7,36 0,04115% 7,48971% 11,87% 7,21 0,02881% 5,24280% 9,62% 134 857 505 0,02%
Axway Software (AXW) 12,42 10,90 0,46% -12,24% 13,35 0,04115% 7,48971% 19,73% 13,07 0,02881% 5,24280% 17,48% 15 311 6 312 324 0,24%
Boiron (BOI) 48,95 32,80 -0,61% -32,99% 52,62 0,04115% 7,48971% 40,48% 51,52 0,02881% 5,24280% 38,24% 3 230 4 384 364 0,07%
Compagnie du Mont Blanc (MLCMB) 145,00 142,00 2,90% -2,07% 155,86 0,04115% 7,48971% 9,56% 152,60 0,02881% 5,24280% 7,31% 49 238 745 0,02%
Delta Plus Group (DLTA) 32,40 40,70 -0,73% 25,62% 34,83 0,04115% 7,48971% -18,13% 34,10 0,02881% 5,24280% -20,37% 1 565 2 044 985 0,08%
Groupe LDLC (LDL) 5,78 7,30 -1,35% 26,30% 6,21 0,04115% 7,48971% -18,81% 6,08 0,02881% 5,24280% -21,05% 1 427 3 340 601 0,04%
Lafuma (LAF) 22,60 19,20 -1,03% -15,04% 24,29 0,04115% 7,48971% 22,53% 23,78 0,02881% 5,24280% 20,29% 194 543 966 0,04%
MCPHY Energie (MCPHY) 3,90 3,75 0,00% -3,85% 4,19 0,04115% 7,48971% 11,34% 4,10 0,02881% 5,24280% 9,09% 8 568 11 091 500 0,08%
PSB Industries (PSB) 30,40 22,80 0,00% -25,00% 32,68 0,04115% 7,48971% 32,49% 31,99 0,02881% 5,24280% 30,24% 447 955 133 0,05%
S.T Dupont (DPT) 0,13 0,12 -1,61% -6,15% 0,14 0,04115% 7,48971% 13,64% 0,14 0,02881% 5,24280% 11,40% 3 000 106 428 750 0,00%
Samse (SAMS) 131,00 156,00 0,00% 19,08% 140,81 0,04115% 7,48971% -11,59% 137,87 0,02881% 5,24280% -13,84% 46 307 424 0,01%
SEB (SK) 112,80 143,50 0,21% 27,22% 121,25 0,04115% 7,48971% -19,73% 118,71 0,02881% 5,24280% -21,97% 53 895 21 471 055 0,25%
Soitec (SOI) 50,60 94,45 -1,61% 86,66% 54,39 0,04115% 7,48971% -79,17% 53,25 0,02881% 5,24280% -81,42% 340 931 19 957 477 1,71%
SOMFY (SO) 63,00 83,30 -1,19% 32,22% 67,72 0,04115% 7,48971% -24,73% 66,30 0,02881% 5,24280% -26,98% 780 7 647 900 0,01%
Sopra Steria (SOP) 80,65 116,10 0,43% 43,96% 86,69 0,04115% 7,48971% -36,47% 84,88 0,02881% 5,24280% -38,71% 25 661 12 474 049 0,21%
Tessi (TES) 116,00 126,50 1,20% 9,05% 124,69 0,04115% 7,48971% -1,56% 122,08 0,02881% 5,24280% -3,81% 3 50 870 0,01%
Thermador (THEP) 44,50 57,40 0,70% 28,99% 47,83 0,04115% 7,48971% -21,50% 46,83 0,02881% 5,24280% -23,75% 1 211 3 124 645 0,04%
Tivoly (TVLY) 29,40 23,40 0,86% -20,41% 31,60 0,04115% 7,48971% 27,90% 30,94 0,02881% 5,24280% 25,65% 56 123 873 0,05%